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¿Por qué el factoraje de cuentas por cobrar se ha convertido en una herramienta de financiación tan importante para las empresas que operan en la industria de las telecomunicaciones? Más importante aún, ¿por qué tantos integradores, fabricantes de equipos originales, distribuidores y VARS (revendedores de valor agregado) ven el factoraje de cuentas por cobrar como una parte esencial del financiamiento de sus operaciones? Para responder a estas preguntas, piense en lo que implica la gestión de un negocio en los mercados de comunicaciones por satélite o inalámbricos. Piense en cómo ambos mercados son conocidos por sus tiempos de cobro de cuentas por cobrar extremadamente largos y lo difícil que es administrar el flujo de efectivo cuando se cobra una cuenta por cobrar que puede tardar entre 120 y 150 días o más en cobrar. Piense en lo difícil que es para los fabricantes operar en estos mercados antes mencionados, en los que su capacidad para mantener las entregas a tiempo se mide por su capacidad para mantener una posición de caja positiva, que les permite pedir las materias primas necesarias para la fabricación. Finalmente, piense en la cadena de valor involucrada en la construcción de una estación terrena terrestre y la integración de un gran proyecto de ubicación remota. En última instancia, el factoraje de cuentas por cobrar no solo es fundamental para las operaciones de una empresa de telecomunicaciones, sino que es esencial para el éxito de esa empresa.
Ahora, la mayoría supondría que las empresas de telecomunicaciones tendrían múltiples opciones de financiación o que financiar una empresa en el sector de las telecomunicaciones sería bastante fácil. Sin embargo, este simplemente no es el caso. La realidad es que la mayoría de los bancos y las instituciones financieras convencionales se resisten a trabajar con empresas de la industria de las telecomunicaciones. Es cierto que, en algún momento, los bancos y las uniones de crédito estaban más dispuestos a adelantar el capital de las empresas de telecomunicaciones. Sin embargo, los tiempos han cambiado y muchos bancos ahora ven demasiado riesgo en financiar una empresa con largos tiempos de cobro de cuentas por cobrar. En última instancia, estos bancos y fuentes de financiación convencionales tienden a ver los elevados tiempos de cobro de las cuentas por cobrar como una señal de un desastre inminente, en el que las pérdidas se agravan y en el que varias empresas de la cadena de valor acaban en quiebra.
Incluso para aquellas empresas que pueden recurrir a una línea de crédito con un banco, su seguridad está menos que garantizada. Primero, las empresas deben proporcionar a los bancos los tres estados financieros. Esto incluye darle al banco el estado de resultados de la empresa, su saldo y estado de flujo de efectivo. En algunos casos, los bancos insisten en los estados financieros auditados, ya que la posibilidad de falsear un estado financiero puede ser bastante alta en el mercado actual. En segundo lugar, las empresas de telecomunicaciones a menudo tienen que demostrar un historial de desempeño, uno en el que el banco pueda evaluar el desempeño de la empresa durante un período de tres, cinco o incluso diez años. Por último, los bancos actuales realizan una revisión exhaustiva de la calificación crediticia y el historial crediticio de una empresa de telecomunicaciones, a menudo solicitando una revisión independiente de las finanzas de la empresa haciendo referencia al informe Dun & Bradstreet (D&B) de la empresa de telecomunicaciones.
En última instancia, financiar una empresa de telecomunicaciones es un esfuerzo serio para un banco, uno que no se toma a la ligera y que nunca avanza sin antes revisar todos los criterios esenciales. En opinión del banco, la relación es a largo plazo, una relación en la que la empresa de telecomunicaciones debe cumplir con varios criterios estrictos. Desafortunadamente, muy pocas empresas pueden cumplir con estos criterios. Muy pocas empresas de telecomunicaciones tienen los beneficios y la posición de caja positiva para obtener financiación a través de un banco. Y lo que es más importante, muy pocas empresas pueden depender únicamente del financiamiento bancario. En última instancia, el problema se reduce a la dificultad de administrar un negocio dentro del sector de las telecomunicaciones, uno en el que los tiempos de cobro de cuentas por cobrar prolongados son comunes y en el que se garantiza que todas las empresas tendrán problemas de flujo de efectivo. Después de todo, ¿cómo puede una empresa de telecomunicaciones obtener financiación cuando uno de los requisitos es un estado de flujo de caja sólido? Al final, ese estado de flujo de efectivo es deficiente debido al mercado en sí, no a la forma en que opera la empresa de telecomunicaciones.
El factoraje de cuentas por cobrar se considera una solución de financiación basada en activos, en la que las empresas de telecomunicaciones pueden utilizar sus cuentas por cobrar para establecer una línea de crédito con una empresa de financiación. El factoraje de cuentas por cobrar es solo una de las varias soluciones de financiamiento basadas en activos a las que pueden recurrir las empresas de la industria de las telecomunicaciones. Además del factoraje de cuentas por cobrar, también hay financiamiento de órdenes de compra, financiamiento de inventarios y financiamiento de bienes raíces.
En el caso del financiamiento de órdenes de compra, una empresa de telecomunicaciones puede utilizar sus contratos a corto y largo plazo, órdenes de compra vigentes y atrasos confirmados como crédito para asegurar el capital de trabajo. Con el financiamiento de inventario, una empresa de telecomunicaciones puede utilizar el valor de su inventario para establecer una línea de crédito. Por último, cualquier empresa de telecomunicaciones que sea propietaria de su edificio o almacén puede utilizar cualquiera de los dos para obtener crédito. Sin embargo, utilizar el financiamiento de inventarios es una propuesta arriesgada, en la que los costos son considerablemente más altos que otras soluciones de financiamiento basadas en activos. Además, no todas las empresas son propietarias de su almacén o edificio. Sin embargo, todas las empresas de telecomunicaciones pueden utilizar el factoring de cuentas por cobrar. En última instancia, el factoraje de cuentas por cobrar se adapta mejor a todas las empresas de telecomunicaciones. ¿Entonces, cómo funciona?
Con el factoraje de cuentas por cobrar, su empresa no tiene que esperar de 90 a 120 días para cobrar una cuenta por cobrar. En cambio, envía esa cuenta por cobrar a una compañía financiera que luego adelanta a su empresa más del 80 por ciento del valor de la cuenta por cobrar. Al comprar la cuenta por cobrar, la compañía financiera tiene la responsabilidad de cobrar la factura de su cliente. Una vez que su cliente paga en su totalidad, la compañía financiera acredita en su cuenta la diferencia entre el anticipo del 80 por ciento y el 20 por ciento restante de la cuenta por cobrar. Finalmente, existe una tarifa de administración y una tasa efectiva que se cobra por los servicios de la entidad financiera. La tarifa de administración se aplica directamente al valor total de la cuenta por cobrar, mientras que la tasa efectiva se aplica al anticipo inicial del 90 por ciento.
Con el factoraje de cuentas por cobrar, su empresa debe proporcionar a la empresa financiera toda la información esencial necesaria para establecer la línea de crédito. Esto incluye proporciona a la compañía financiera información sobre el nombre comercial de su cliente, su ubicación, sus números de teléfono, su línea de negocio y toda la información relacionada con la cantidad de ventas generadas con este cliente en particular.
Entonces, ¿en qué se diferencia una solución de financiamiento basada en activos como el factoraje de cuentas por cobrar del financiamiento bancario? Bueno, hay muchas diferencias. Primero, el financiamiento con un banco implica proporcionar los tres estados financieros y pasar por una serie de controles y contrapesos. Por el contrario, con el factoraje de cuentas por cobrar, su empresa no necesita proporcionar ninguna información financiera. En segundo lugar, con el financiamiento bancario, la responsabilidad recae en que su empresa apruebe un conjunto estricto de criterios, la mayoría de los cuales se basan en tener una calificación crediticia excelente y demostrar un desempeño sólido durante un período de tiempo determinado. En contraste, con las cuentas por cobrar factorizar la calificación crediticia de su empresa no juega ningún papel en la decisión de avanzar el capital de su empresa. En cambio, la decisión recae en la calificación crediticia del deudor de la cuenta. Finalmente, financiar a través de un banco implica contratar un préstamo, uno que aparecerá en tu balance. En contraste, el factoraje de cuentas por cobrar es similar a un préstamo, pero no aparecerá en su balance.
El factoraje de cuentas por cobrar en la industria de las telecomunicaciones es popular porque permite a cualquier empresa de telecomunicaciones obtener financiación, independientemente de su tamaño o antigüedad. Es una solución ideal para nuevas empresas y para cualquier empresa que haya visto una disminución en su calificación crediticia. Es una solución que mejora el flujo de caja y es una que permite a las empresas evitar los altos costos de esperar a que los clientes cubran sus facturas. En última instancia, es una solución de financiación que se adapta idealmente a los largos tiempos de cobro de cuentas por cobrar que se encuentran en la industria de las telecomunicaciones.
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